1. Per sfruttare il regime PEX, la partecipazione ceduta deve soddisfare quattro requisiti: a) Holding period: possesso ininterrotto da almeno un anno; b) Classificazione: iscrizione tra le immobilizzazioni finanziarie nel primo bilancio chiuso durante il periodo di possesso; c) Residenza: la società partecipata non deve essere residente in uno Stato a regime fiscale privilegiato (black list); d) Commercialità: la società partecipata deve esercitare un\'impresa commerciale.
I requisiti di commercialità e residenza (lettere c e d) devono sussistere non in capo alla holding stessa, ma alle società indirettamente partecipate che rappresentano la maggior parte del valore del patrimonio sociale.

2. Quando la holding riceve dividendi dalla società partecipata questi non sono tassati per intero, poiché 95% dell\'ammontare dei dividendi è escluso e solo il restante 5% concorre a formare il reddito, venendo tassato all\'aliquota ordinaria.
Lo scopo di questa norma è evitare la doppia imposizione economica: i profitti distribuiti come dividendi sono già stati tassati una volta in capo alla società che li ha prodotti (la partecipata). Tassarli di nuovo per intero in capo alla holding significherebbe colpire due volte la stessa ricchezza.